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2019新科技投资:投资人关注哪些方向?如日本露背毛衣写真何评判创业公司?| 2019WISE超级进化者大会

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2019新科技投资:投资人关注哪些方向?如日本露背毛衣写真何评判创业公司?| 2019WISE超级进化者大会

作者: http://www.sscpc8.com | 时间:2019-07-15

原标题:2019新科技投资:投资人关注哪些方向?如何评判创业公司?| 2019WISE超级进化者大会

7月9-10日,36氪在北京和上海同步举办“2019WISE超级进化者”大会,活动设有七大会场,关注企业发展变革路径、行业风向把握、零售行业的进击与蜕变、万亿企业服务市场的崛起、产业创新机会、全球化趋势与差异化需求的爆发逻辑等议题,邀请超百位行业领袖,聚焦那些引领行业变革的超级进化者的崛起之路。

科技越来越成为商业发展的重要驱动力,也是当下最核心的投资主题之一,另一方面,大量科技公司也面临着落地难、融资难等问题。当前的科技投资环境如何?投资人在关注哪些方向?倾向于投资什么类型的科技创业公司?

在“2019WISE超级进化者”大会现场,明势资本副总裁夏令、沃衍资本副总裁李金爱、创世伙伴副总裁范博、华创资本科技组负责人公元,就这些问题进行了探讨。

以下是圆桌内容(经36氪编辑):

主持人:2019年一方面资本市场较冷,一方面To B投资热度在上升。总体来看,新科技投资的现状怎样?哪些方向关注的更多?

夏令:我们明势始终坚持对技术驱动类项目的投资。在基金复盘和确定2019年投资策略的时候,我们发现,不管是我们投的AI项目,还是机器人项目,他们都是属于数据层或物理层的单点有价值的生产力工具。明势今年除了继续投这些先进生产力,还会站在产业的视角关注生产关系的变化。在广阔的传统行业里面,信息化、数字化程度比较落后的行业里,反而孕育依托于技术变革的巨大商业机会。

今年我们会重点关注物流、供应链、新零售、智慧城市、智慧医疗、智慧家居这些万亿级的行业,寻找利用以技术为核心的先进生产力提升行业效率、整合产业上下游的平台型公司,这是我们明势今年打法升级的一个亮点。

李金爱:科技的概念很大,我们关注更多的是工业科技,就是To B领域。有几个因素,中国是全球供应链体系最全面的一个国家,每年毕业的工程师也是全世界最强的。更重要的是国家政府越来越高效日本露背毛衣写真,产业政策也很积极。所以我们坚信在工业科技领域日本露背毛衣写真,一定有一个比较美好的未来。基于此日本露背毛衣写真,我们从2011年成立开始专注这个领域,勇于出手。如果说2019年有什么新变化,我觉得是两个方面:

第一,大家投资关注的领域越来越细分。前几年要么是关注一个万亿市场或者千亿市场,从现在来讲是从细分赛道找一些有自己核心竞争力的企业,包括技术、团队。在小池子里面,能不能找到大鱼,这是一点。

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第二,2019年最火的话题是科创板,科创板概念出来以后我们内部也进行了讨论。结果是投资的阶段可以偏早一些、提前一点,甚至有的合伙人提出来可以孵化一些企业,根据沃衍团队具备的行业资源,来助力企业更快的成长。

范博:在投资策略角度,我们今年没有太大变化,上半年我们也做了一次复盘。发现基金在To B的投资发展和回报都非常好,接下来我们还会持续在To B领域继续投资。

从基金策略上看,新人群、新技术、新流量和新出海,依旧还是我们投资的四个重点方向,我们会持续在这些领域寻找早期和成长期的优秀公司。从新科技投资的具体行业来看,我们会观察到,今年数字医疗服务、企业服务和智能制造的关注度有明显提高。

从具体行业来讲,我们认为有两个变化。首先,越来越多的新科技企业强调产品和场景的结合,以及自身的商业能力的提高,相对于前几年企业追求技术的先进性和性能是一个显著的变化。其次,整个 To B的市场需求还是持续增长,这不仅来自于国家经济结构调整以后,企业向精细化运营的转变,以及技术对于toB市场的改造,也来自于年轻化的企业经营者接受程度提高。

我们认为2019年是新科技投资行业回归价值投资的一年,这是一个好的现象,能够让更多创业公司真正发展起来。

公元:我想分享的跟三位嘉宾非常相似,在过去几年看到科技创业者都是精英创业,很多是从学界出来的科学家,或者从大公司出来的首席科学家,当下是精英创业的时代。他们把学界的事情变成产业界,这是过去几年屡屡发生的事情。

今年不同的是,过去几年该出来的人都差不多了,今年大家一个感觉,市场上面的早期项目变少了。在过去十年可能消化了学界的一些积累,都把它变成产业界的创业公司。在今年要做一件什么事情呢?期待这些产业界创业公司,真正从产业界走向商界,把产业和商业进行结合,从科学家变成商人,我们再支持他们往下,一轮一轮地走下去。所以今年大家普遍关注是商业逻辑和商业落地,而不像过去一样只关注科技精英者的创业投资。

主持人:投资机构在投资新科技创业公司时,会重点关注创业公司哪些点?是否和之前有所变化?

夏令:今年我希望的创业公司,要不然是仰望星空,要不然脚踏实地。仰望星空是指,在一些前瞻性领域有创新的技术、产品。我们在5G、航空航天甚至包括混动飞机都有投资。我们会去关注团队的背景、技术先进性和商业落地的可行性。另一类就是能够脚踏实地的项目,也就是技术产品要离你的场景、客户够近,要对这个行业和生意本质有深刻的洞察。如果夹在两者之间,是一个非常被动的局面。尤其之前很多做AI算法的项目,希望它今年能够真正跟场景做结合,能够理解这个场景的需求。

李金爱:关于对具体企业的评价标准,沃衍资本从我刚加入开始到现在就没变化过。简单讲,人大于产品大于营收大于利润。人这一块,主要是创始人和团队。创始人举一个例子,一个好汉三个帮,三个好汉的意思,创始人要有意愿和能力,成为好汉。一个好汉是占不了梁山,需要大家去帮助。帮助是说,我们关注这个团队的形成历史,是背靠背的兄弟,还是什么因素形成的,这是关于团队。

产品跟夏总讲的是类似的。特别是工业领域的创始人,很多是从科学家转变到企业家来的。他们有一个普遍的现象,更关注技术本身,而对技术落地的场景关注欠缺一些。但是任何一项技术实现产品化的过程,要在一个具体应用场景中不停打磨、完善。技术的发展是得应用者得天下,大家关注这个产品的落地能力。第二,他在产业链中所处的位置和竞争环境。第三,这家企业跟谁一起玩,一是谁跟你一起玩,另外针对市场客户,你跟谁在一起玩。这是我们关注的点,后面的营收这些都是顺理成章的事情。

范博:我们评判创业企业的标准没有变化,可能从细微角度来讲,今年更多看创业企业的商业化能力、产品落地性。我们评判创业公司主要还是依据以下三个大方向。

公元:怎么看公司,华创一直以来遵循三个原则。

第一个原则,看团队。对于科技公司来讲,一定要求团队是世界顶级的,而非只是中国领先的。怎么理解这句话呢?因为除了以地域做隔离的行业,像航天。其实在大部分科技领域,我们面临的是全球化的竞争,所以一定要求科技创业者是全球性的人才,是全球最好的人才,而不仅仅是中国领先的人才。

第二个原则,产品和技术需要面向未来,而不是一个中间解决方案。在创业过程当中,发现很多创业者选择方向技术创业,其实是中间的解决方案。比如充电宝,这是一个中间解决方案,不是面向未来的技术。面向未来的技术,是电池技术。所以我们倾向于投面向未来,而不是过渡的解决方案。

第三个原则。跟商业模式相关,对于技术创业公司来讲,商业模式分为以下几个阶段。

一直以来我们遵循这三个原则,人、产品和技术。

主持人:新科技创业公司,你们看到他们目前遇到的最大的困难有哪些?你们会给他们哪些建议?

夏令:这五年我们在看技术驱动类投资,感触最深的还是创业者到底是不是具备企业家的潜质。创始人要有“实现不可能”的企业家精神。打怪向来都是从易到难,到更难;做企业也一样。你永远没有准备好的时刻,要学习和习惯在高速的增长中去同步解决你公司发展的所有的问题。

第二,我们希望找一个能够对传统行业实现巨大变革,蕴含巨大商业机会的项目。这种项目也需要对传统行业有充分的敬畏。就像准时达讲的,一方面是传统行业的经验,一方面是技术,两者的结合是不可偏颇的。

李金爱:困难永远都会存在,企业发展过程中,也是不断克服困难的过程。我觉得最重要的一点是,创始人要明白从哪里来、到哪里去。从哪里来、到哪里去,就是产品落地的能力怎样。更重要的是遇到困难的时候要坚持信念。坚持是一个很重要的品质,也不要太盲目。要知道去哪,就是产品的研发方向,市场发展的方向是怎样,这是最重要、最难的。最难的就是弄清楚自己想做什么。

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